光伏赛道是啥意思，光伏赛道股票 – 创业网-尊龙凯时登录首页

告别波涛汹涌的2022，新的2023带着希望慢慢升起。 当过去已经无法改变的时候，把握现在和明年的风口是最正确的选择。

后冠状病毒时代，随着经济复苏，关于各路专家和权威机构的2023年国内经济形势预测也新鲜出炉。

总之，全面放开疫情影响最大，三年“隔离时代”落下帷幕，各方期待2023年消费市场进一步回暖，拉动我国经济增长。

具体来说，综合宏观政策、市场环境、行业走势等多种因素，光伏、风电、大消费、创新药、半导体，五大赛道被认为是2023年的最强风口，，各有充分的理由。

一、光伏

经过近两年半的上升周期，2022年底，光伏行业主要制造环节均进入价格下行通道，但降幅之惨烈可能超出市场预期。 2022年6月、7月以来，部分光伏阅读器公司股价连续下跌，累计下跌近40%。

同时，基本面与二级市场的反差日益凸显，一方面，持续上涨的价格在一定程度上抑制了光伏终端的需求； 另一方面，价格下跌带来的潜在需求非但不能成为a股光伏板块的催化剂，反而以超出预期的状态扰乱了投资者的心理。

不仅如此，超出预期的停机时间也给行业带来了许多挑战。

硅材料价格在不到两个月的时间内从30万元/吨一路下跌； 硅片龙头引发价格战，许多新势力企业卷入其中； 价格快速变化，上下游企业应更加谨慎地安排采购、生产、销售，避免库存降价。

对光伏行业来说，目前最紧迫的，是尽快找到下一阶段的平衡状态，稳定企业、从业者、投资者等各方的预期，使行业回归健康发展的轨道。

恢复平衡的周期可能需要一段时间，在这个过程中，正如许多机构预测的那样，光伏产业链的利润将从上游环节转移到下游环节。 当然，每个环节能分成多少蛋糕还需要在上下游进行激烈的博弈。

这个变化也会给投资带来提示。 在2022年的基础上，下游电池、组件、电厂制造商的利润可能会进一步改善，也会有一定程度的质的变化。 因为无论是硅片还是硅材料，都失去了不受限制地继续获取产业链利润的基础。 基于同样的逻辑，一体化组件制造商值得关注。

2023年，价格因素将不再是光伏行业的主题，企业的竞争焦点将从对原料的控制能力转向高质量产品的竞争。 例如，业界预计硅片将出现“质量分层”、“优先级分化”等变化趋势。 同时，市场占有率与毛利率水平的权衡，成本控制和质量溢价的竞争将成为焦点。 在这种情况下，硅片龙头与新势力企业的竞争将转向销售战略、人才等综合实力的竞争。

类似的情况可能也会发生在很多跨境企业身上。 过去一年，跨境光伏企业层出不穷，在给行业带来活水的同时也得到了市场的支持，但不确定性仍然很大。 新的一年，跨境企业成色几何将由看真章、炒概念、炒预期走向竞争实际业绩的阶段。 在产业链价格大幅波动的当下，跨境企业与众多新势力企业的优胜劣汰加速发展，当然，不排除黑马持续出现的可能性。

2023年的一个重要热点是电池技术的变迁，以topcon (隧道氧化层钝化接触太阳能电池技术)为例，该技术路线的出厂占有率预计将从2021年的约2%增长到2022年的7%，到2023年将突破20%。 与更确定的topcon相比，hjt (高效异质结)和xbc技术仍然受制于高成本和成品率问题，如果这些技术能在新的一年取得突破，有望给市场增添亮点。 尤其是最近三五互联、干景园林等选择hjt线路的企业也开始增加，这可能间接印证了hjt产业链成熟度的增加。

二、风电

2022年高招标量将为2023年风力发电机的快速增长奠定坚实的基础，风力发电将开启新的高增长周期。 预计2023年将是风机供货的大年。 在风扇大型化的趋势下，降低1瓦成本将促进风力发电的持续增长。

三、大消费

随着优化疫情防控“新十条”等措施的实施，各方对2023年消费市场进一步回暖，期待拉动我国经济增长。

四、创新药

展望2023年，政策边际宽松和采集影响减弱，创新药物空间依然看好。

五、半导体

随着宏观经济复苏和去库存的深入，电子行业逐渐触底，新能源市场持续渗透，国产半导体积极布局汽车、工业控制等市场，商业化进程也有望加快。

除了权威专家非常前瞻性的分析。 2022年底，主要证券公司也相继公布了2023年各板块的深度调研和投资策略，其中不乏有价值的信息，无论是投资者还是从业者都可以被视为重要的参考资料。

作为参考，整理了7家证券公司发表的2023年光伏发电行业的投资战略。

总体来看，预计明年全球光伏设备的确定性、硅材料价格下跌将改善光伏其他环节的盈利能力，机构对2023年光伏行业普遍持乐观态度。

（一）广发证券：产业链供需再平衡，创新主导超额盈利

（二）中信证券：景气相随，拔萃鼎新

核心观点：我们预计2023年光伏供应链瓶颈将逐步消除，装机增长潜力释放。 在设备高需求的经济景气基调下，随着n型电池组件加速普及，地面电站市场明显回暖，光伏行业结构性机遇凸显，技术红利兑现。

1、供应链瓶颈逐步消除，释放光伏装机增长潜能。

在供应链成本下降、项目收益率提高、技术进步和支持政策加强的推动下，2023年全球光伏装机容量将继续增长到350gw左右(国内约140gw )，同比增长约40%，地面电站需求明显回升，装机容量

2、n型电池风起云涌，新技术创造新机遇

n型电池加速降本增效，topcon头部产能生产成本与perc持平，有望进一步逆转； hjt将明确降低本路径，在头部产能生产成本或2023年底前与perc均衡。 n型电池性价比大幅吸引行业加快扩产，2023年topcon/hjt将新增产能或达到200/50gw，拉动设备需求释放量； 2023-25年新型高效电池渗透率有望增加到35%/55%/70%以上，迅速成为市场主流。

3、n型升级 结构优化，辅材增长弹性凸显

随着n型电池的快速普及和地面电站装机的回暖，胶膜、银胶、焊接带、光伏支架等辅料环节有望实现深度盈利。

4、产能完善 产品升级，组件龙头盈利稳中有升

目前，成本下降和订单周期不匹配，支撑零部件环节利润有望稳定和修复。 同时，受益于电池技术升级带来的溢价红利和新型高效零部件出货量，有望稳定提升零部件龙头利润。

微反储能逆变器潜力巨大，国产龙头强势崛起。

国内优质变频厂商受益于微逆和储能市场的高增长，凭借产品性价比优势、全球客户拓展能力和品牌实力的提升迅速崛起，持续高速发展。

（三）国泰君安：供给瓶颈打开迎接光伏大年

（四）中银证券：变局与机遇

（五）国金证券：光储平价新篇章

（六）银河证券：量利齐飞舞，技术催新生

（七）华创证券：内外共振景气延续，电池技术酝酿新生